国金证券股份有限公司满在朋,李嘉伦近期对斯莱克进行盘问并发布了盘问敷陈《二季度事迹保持高增长，电板壳业务放量在即》，本敷陈对斯莱克给出买入评级亚博买球APP，面前股价为20.54元。

斯莱克(300382)

事迹简评

2022年7月13日公司发布2022年半年度事迹预报，展望22H1已矣归母净利润0.74至0.85亿元，同比增长100%至130%，其中22Q2已矣归母净利润0.30至0.41亿元，同比增长49%至104%。

规画分析

制罐建树景气度正高，在疫情扰动下公司事迹保持了高增长：2021年陪同制罐建树需求回暖，公司易拉盖、罐建树盈利才略均呈回升趋势，22Q1易拉罐建树毛利率46.12%，比拟21/20年折柳进步8.15/19.84pcts；限制22年年报表现日公司制罐建树在手订单9.52亿元，比拟前年同期增长27%。22Q2在疫情对供应链、物流、人员流动等范例酿成一定影响布景下，公司事迹依旧保持了高增趋势。

22年有望成为公司电板壳业务放量元年，“第二弧线”不时发力：左证EVTank数据，宇宙锂电板结构件市集界限有望在2025年达到768亿元，21至25年CAGR31.74%。咱们展望公司电板壳业务22至24年折柳已矣收入8.56/22.28/33.39亿元，“第二弧线”带动公司事迹高增长：

16850/21700钢圆柱：一期小圆柱设想年产能30亿支，产值7.5亿元，已连接启动供货。

4680钢圆柱：展望22Q3已矣试出产，22Q4已矣买卖化出产。

33/34系铝圆柱：第一条产线已运行数月，第二、三条产线正在安设调试。

方壳：一方面拆分整合东莞阿李电板壳业务钞票，一方面通过定增募资拟投资3.85亿元自建产能。

盈利预测与投资提议

展望公司22至24年折柳已矣归母净利润1.94/3.1/4.76亿元，对应面前PE折柳为60X/38X/25X，探讨新动力电板壳行业空间，同期电板壳业务放量在即，保管“买入”评级。

风险辅导

制罐建树需求不足预期、电板壳业务开发不足预期、人民币汇率波动。

证券之星数据中心左证近三年发布的研报数据诡计，国金证券满在朋盘问员团队对该股盘问较为深切，近三年预测准确度均值高达84.7%，其预测2022年度包摄净利润为盈利2.24亿，左证现价换算的预测PE为50.43。

最新盈利预测明细如下：

该股最近90天内共有6家机构给出评级，买入评级5家，增持评级1家；当年90天内机构标的均价为23.05。左证近五年财报数据，证券之星估值分析用具透露，斯莱克（300382）行业内竞争力的护城河一般，盈利才略一般，畴昔营收货长性一般。财务相对健康，须海涵的财务设想包括：应收账款/利润率。该股好公司设想2.5星，好价钱设想1.5星，综总设想2星。（设想仅供参考，设想界限：0~5星，最高5星）

〖证星研报解读〗

本文不组成投资提议亚博买球APP，股市有风险，投资需严慎。